Enel Generación Chile (SNSE:ENELGXCH) espera revertir su retorno de capital

Cuando se trata de invertir, existen algunas métricas financieras útiles que pueden advertirnos cuando una empresa está potencialmente en problemas. Las empresas en declive a menudo tienen dos tendencias subyacentes, en primer lugar, una disminución devolver sobre el capital empleado (ROCE) y una disminución base de capital empleado. Esta combinación puede decirle que la empresa no solo está invirtiendo menos, sino que está ganando menos en lo que invierte. A la luz de eso, desde un primer vistazo a Enel Generación Chile (SNSE:ENELGXCH), hemos detectado algunas señales de que podría estar teniendo problemas, así que investiguemos.

Comprender el rendimiento del capital empleado (ROCE)

Para aquellos que no lo saben, el ROCE es una medida de la ganancia anual antes de impuestos de una empresa (su rendimiento), en relación con el capital empleado en el negocio. Para calcular esta métrica para Enel Generación Chile, esta es la fórmula:

Retorno sobre el capital empleado = Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) ÷ (Activos totales – Pasivos corrientes)

0,075 = CL$218b ÷ (CL$4,2 billones – CL$1,3 billones) (Basado en los últimos doce meses hasta septiembre de 2023).

Por lo tanto, Enel Generación Chile tiene un ROCE de 7,5%. En términos absolutos, es un rendimiento bajo, pero es mucho mejor que el promedio de la industria de energías renovables de 5,6 %.

Nuestro análisis indica que ¡ENELGXCH está potencialmente sobrevaluado!

SNSE:ENELGXCH Rentabilidad del Capital Empleado 26 de noviembre de 2023

Arriba puede ver cómo el ROCE actual de Enel Generación Chile se compara con sus retornos de capital anteriores, pero no hay mucho que pueda decir del pasado. Si lo desea, puede consultar los pronósticos de los analistas que cubren Enel Generación Chile aquí por libre.

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Lo que la tendencia de ROCE puede decirnos

Hay motivos para ser cautos con Enel Generación Chile, dado que los retornos tienden a la baja. Concretamente, el ROCE hace cinco años era del 14%, pero desde entonces ha bajado notablemente. Mientras tanto, el capital empleado en el negocio se ha mantenido prácticamente estable durante el período. Las empresas que exhiben estos atributos no tienden a reducirse, pero pueden ser maduras y enfrentar la presión de la competencia sobre sus márgenes. Entonces, debido a que estas tendencias no suelen conducir a la creación de una multiempacadora, no nos detendríamos ante la posibilidad de que Enel Generación Chile se convierta en una si las cosas continúan como hasta ahora.

En una nota al margen, los pasivos circulantes de Enel Generación Chile han aumentado en los últimos cinco años al 31% de los activos totales, distorsionando efectivamente el ROCE hasta cierto punto. Si los pasivos circulantes no hubieran aumentado tanto como lo hicieron, el ROCE podría ser aún más bajo. Si bien la relación no es demasiado alta en este momento, vale la pena vigilarla porque si se vuelve particularmente alta, la empresa podría enfrentar nuevos elementos de riesgo.

El resultado final del ROCE de Enel Generación Chile

En resumen, es lamentable que Enel Generación Chile esté generando menores retornos con el mismo monto de capital. Los inversores no se han tomado bien estos acontecimientos, ya que las acciones han caído un 56% desde donde estaban hace cinco años. Con tendencias subyacentes que no son excelentes en estas áreas, consideraríamos buscar en otra parte.

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Dado que prácticamente todas las empresas enfrentan algunos riesgos, vale la pena saber cuáles son, y hemos detectado 3 señales de alerta para Enel Generación Chile (¡de los cuales 1 es potencialmente grave!) que debe conocer.

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La valoración es compleja, pero estamos ayudando a simplificarla.

Averigua si Enel Generación Chile está potencialmente sobrevalorado o infravalorado consultando nuestro análisis exhaustivo, que incluye estimaciones del valor razonable, riesgos y advertencias, dividendos, transacciones internas y salud financiera.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Brindamos comentarios basados ​​en datos históricos y pronósticos de analistas utilizando únicamente una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituye una recomendación para comprar o vender ninguna acción, y no tiene en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es brindarle un análisis enfocado a largo plazo impulsado por datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o material cualitativo. Simply Wall St no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas.

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